התכל׳ס
- Affle ההודית תשלם 11.70 דולר במזומן לכל מניה של Perion, פרמיה של 34.5% על מחיר הסגירה ב-30 באוקטובר.
- העסקה מעריכה את Perion בכ-420 מיליון דולר, ובקופה של Perion היו בסוף ספטמבר כ-228 מיליון דולר במזומן ובפיקדונות.
- עד 11 בדצמבר מותר ל-Perion לחפש הצעה טובה יותר. אם לא תגיע הצעה כזו, העסקה צפויה להיסגר בתחילת 2027.
- לפי כלכליסט, ב-Perion עובדים כ-500 איש, מהם כ-160 בישראל. החברה תמשיך לפעול תחת המותג שלה.
חברת הפרסום הדיגיטלי Perion חתמה ב-1 בנובמבר על הסכם מיזוג עם Affle, חברת טכנולוגיית פרסום מהודו. לפי ההסכם, Affle תשלם 11.70 דולר במזומן לכל מניה. המחיר גבוה ב-34.5% ממחיר הסגירה של המניה ב-30 באוקטובר, יום המסחר האחרון לפני החתימה, שעמד על 8.70 דולר. שווי העסקה הוא כ-420 מיליון דולר, ודירקטוריון Perion אישר אותה פה אחד. לפי כלכליסט, Affle נסחרת בבורסות בהודו ושווי השוק שלה כ-2.5 מיליארד דולר.
ל-Perion יש 40 יום לחפש קונה אחר
העסקה עדיין צריכה את אישור בעלי המניות של Perion ואת אישור רשויות ההגבלים העסקיים בארה״ב, והיא צפויה להיסגר בתחילת 2027. בנק Citibank מעמיד ל-Affle מימון בחוב, וההסכם לא מותנה בהשגת המימון. אחרי הסגירה Perion תהפוך לחברה בת בבעלות מלאה של Affle, ומניותיה יימחקו מהמסחר בנאסד״ק ובבורסת תל אביב.
ההסכם כולל תקופה של 40 יום שבה Perion ויועציה רשאים לפנות לקונים אחרים ולבחון הצעות מתחרות (go-shop). התקופה מסתיימת ב-11 בדצמבר בלילה, לפי שעון ישראל, ו-Perion מסרה שאין ודאות שתגיע הצעה טובה יותר. בכלכליסט ציינו שבקופה של Perion היו בסוף ספטמבר כ-228.3 מיליון דולר במזומן, בפיקדונות ובניירות ערך סחירים. לפי החישוב של העיתון, Affle משלמת על הפעילות עצמה כ-192 מיליון דולר, עוד לפני חובות והתחייבויות.
החברה איבדה את רוב שוויה
Perion נוסדה ב-1999 כתוכנת הדואר בשם IncrediMail, שאפשרה לקשט הודעות דואר אלקטרוני באנימציות ובאפקטים. החברה הונפקה בנאסד״ק ב-2006, נסחרת בבורסת תל אביב מ-2007, ומ-2011 פועלת בשם Perion בתחום הפרסום הדיגיטלי.
לפי גלובס, באפריל 2023 היה שווי השוק של Perion כ-7 מיליארד ש״ח. לפני ההודעה על העסקה הוא עמד על כ-1.05 מיליארד ש״ח, ירידה של 82%. המכה העיקרית הגיעה מ-Microsoft: בתחילת 2024 היא הקשיחה את התנאים לשותפי ההפצה של מנוע החיפוש Bing, ובהם Perion. לפי כלכליסט, ב-2023 פעילות החיפוש הייתה 46% מההכנסות של Perion, ו-Microsoft הייתה אחראית ל-85% מהפעילות הזו. אחרי השינוי צנחה המניה ב-35% ביום אחד.
מאז ניסתה Perion להקטין את התלות בחיפוש. היא השקיעה בפרסום בטלוויזיות חכמות (CTV) ובשלטי חוצות דיגיטליים (DOOH), בפלטפורמה שנקראת Perion One ובסוכן ה-AI שנקרא Outmax, וביצעה כמה סבבי פיטורים. לפי כלכליסט, החברה עדיין מכניסה כ-400 מיליון דולר בשנה ומייצרת תזרים מזומנים חיובי מהפעילות.
מה העסקה אומרת לעובדים ולמשקיעים בישראל
לפי כלכליסט, ב-Perion עובדים כיום כ-500 איש, מהם כ-160 בישראל. ההודעה הרשמית לא מתייחסת לעובדים או לפעילות בישראל, ואומרת רק שהחברה תמשיך לפעול תחת המותג Perion. המנכ״ל טל ג׳ייקובסון אמר שההנהלה תמשיך להתמקד באסטרטגיה, בעובדים ובלקוחות. יו״ר ומנכ״ל Affle, אנוג׳ חאנה סוהום, אמר שהחיבור יחזק את הפעילות של Affle בשווקים מפותחים ויוסיף לה נוכחות בפרסום בחנויות, בטלוויזיות חכמות ובשלטי חוצות.
בין בעלי המניות שיצביעו על העסקה יש גופים מוסדיים ישראליים. לפי כלכליסט, הראל מחזיקה בכ-10% ממניות Perion, מגדל בכ-6% והפניקס בכ-2.5%. קרן האקטיביסטים Value Base, שהתחילה לקנות מניות ב-2025, מחזיקה בכ-5%. רבים מהמוסדיים קנו את המניה במחירים גבוהים בהרבה מהמחיר ש-Affle מציעה. בצד המשפטי מלווים את העסקה שני משרדים ישראליים: מיתר מייצג את Perion, וברנע ג׳פה לנדה מייצג את Affle.
הניוזלטר של אנטנה
פעם בשבוע, מייל אחד: הכתבות החשובות של השבוע, מה הגיע לישראל ובכמה.
