התכל׳ס
- ההכנסות ברבעון השלישי של 2026 ירדו ב-1% ל-669.8 מיליון דולר. ההכנסות ממינויי אבטחה עלו ב-11%.
- ההכנסות ממוצרים ורישיונות ירדו בכ-19%, וההכנסות מתמיכה ותחזוקה ירדו בכ-7%.
- המניה ירדה בכ-10% עד 12% במסחר המוקדם בניו יורק, לפי דיווחים שונים.
- לפי Investing.com, התחזית לרבעון הרביעי נמוכה מציפיות האנליסטים, ובית ההשקעות Cowen הוריד את ההמלצה על המניה.
חברת הסייבר הישראלית Check Point פרסמה ב-2 בנובמבר את הדוחות לרבעון השלישי של 2026. ההכנסות הסתכמו ב-669.8 מיליון דולר, ירידה של 1% לעומת 677.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח למניה לפי כללי החשבונאות המקובלים (GAAP) ירד ב-45% ל-1.82 דולר. לפי החברה, הירידה נובעת מהטבת מס חד פעמית שנרשמה ברבעון המקביל אשתקד, ובלעדיה הרווח למניה עלה ב-1%. הרווח המתואם למניה הגיע ל-2.49 דולר, ולפי Investing.com הוא תואם את ציפיות האנליסטים.
המינויים צומחים, המכירות יורדות
הדוח מראה שינוי בתמהיל ההכנסות. ההכנסות ממינויי אבטחה עלו ב-11% ל-338.6 מיליון דולר. לעומתן, ההכנסות ממוצרים ורישיונות ירדו בכ-19% ל-105.5 מיליון דולר, וההכנסות מתמיכה ותחזוקה ירדו בכ-7% ל-225.7 מיליון דולר. המנכ״ל נדב צפריר ייחס את הצמיחה במינויים לביקוש להגנה על דואר אלקטרוני, לניהול רציף של חשיפה לאיומים (CTEM) ולאבטחת מערכות AI.
הרווח התפעולי לפי GAAP ירד ל-177.2 מיליון דולר, לעומת 199.1 מיליון דולר אשתקד. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת עלה ל-264.3 מיליון דולר, כ-39% מההכנסות. ברבעון רכשה החברה בחזרה כ-2.5 מיליון מניות תמורת כ-325 מיליון דולר. בקופה יש לה מזומנים, ניירות ערך ופיקדונות בהיקף של כ-4.1 מיליארד דולר, בעיקר אחרי הנפקת אגרות חוב להמרה בהיקף של 2 מיליארד דולר.
השוק לא השתכנע
לפי Investing.com, המניה ירדה בכ-9.9% במסחר שלפני פתיחת הבורסה בניו יורק, לכ-137 דולר. בכלכליסט דווח על ירידה של כ-12%. צפריר אמר שההכנסות הגיעו לשפל ברבעון השלישי ושהשיפור יתחיל בהדרגה ברבעון הרביעי, אבל הודה שההתאוששות לוקחת יותר זמן מהצפוי. לפי Investing.com, התחזית של החברה להכנסות ברבעון הרביעי נמוכה מתחזיות האנליסטים, ובית ההשקעות Cowen הוריד את ההמלצה על המניה מ״תשואת יתר״ ל״תשואת שוק״.
לפי כלכליסט, החברה כבר הורידה את התחזיות שלה לפני שלושה חודשים, והתוצאות הנוכחיות תואמות את התחזיות המעודכנות. המניה ירדה בכ-18% מתחילת השנה, בזמן שרוב חברות הסייבר האחרות עלו לאחרונה. צפריר, שהחליף את המייסד גיל שוויד כמנכ״ל לפני כשנתיים, מארגן מחדש את מערך המכירות כך שיפנה בעיקר למנהלי אבטחת המידע בארגונים. כלכליסט מציין שהרכישות החוזרות של מניות, כמיליארד דולר עד כה, הגדילו את הרווח למניה אבל לא הרימו את מחיר המניה.
גם חוק ישראלי השפיע על הדוח
לפי הודעת החברה, ברבעון נרשמה הפחתה של 25 מיליון דולר בהוצאות המחקר והפיתוח בזכות החוק הישראלי החדש לתמריצי מס למו״פ, שנחקק ב-30 במרץ 2026. מתחילת השנה הסתכמה ההפחתה ב-80 מיליון דולר. החברה תציג את התוצאות למשקיעים בכנסים שייערכו בין 12 בנובמבר ל-14 בדצמבר.
הניוזלטר של אנטנה
פעם בשבוע, מייל אחד: הכתבות החשובות של השבוע, מה הגיע לישראל ובכמה.
